新湖期货

（新湖期货 王鹏）

项目背景

中央一号文件明确提出，要“强化乡村振兴金融服务，完善农业支持保护制度，创新金融产品和服务模式”。“保险+期货”作为一种创新的金融服务模式，近年来在农业领域得到了广泛应用和推广。这一模式通过将保险与期货市场相结合，为农业主体提供了有效的价格风险管理工具，对推动农业现代化、保障农民收益、促进乡村振兴具有重要意义。新湖期货子公司上海新湖瑞丰金融服务有限公司（以下简称新湖瑞丰）与农产品贸易公司的合作正是对当前政策的积极响应，通过“保险+期货”“订单购销+含权贸易”模式，双方利用郑州商品交易所花生期货合约进行动态价格管理，为农户、贸易商及加工企业提供定制化风险管理方案，助力农业产业链稳定发展。

2024年年底至2025年年初，新湖瑞丰与农产品贸易公司通过“保险+期货”“订单购销+含权贸易”模式，成功完成花生购销价格风险管理项目。这一创新实践不仅为农业产业链上下游企业提供了有效的价格保护，更与中央一号文件提出的乡村振兴战略高度契合，为金融服务农业现代化提供了新思路。

项目流程

1、新湖瑞丰与下游签订销售合同，确定采购数量（暂定10万斤）、规格及交货时间，并附加为期两周的跌价保护协议。

2、确定交接花生地点。

3、在签订完与下游的销售合同后，新湖瑞丰委托贸易商与合作社、家庭农场主、种植大户等群体签订采购合同，确定采购数量、花生规格及交货时间，定价方式为款货同期结算，并附加为期两周的涨价保护协议。

4、贸易商将收购农户的符合合同约定数量、质量的花生原料送到下游工厂，由工厂进行验收。

5、下游工厂验收完成后通知新湖瑞丰，确认送到货物的结算重量和结算金额，新湖瑞丰向上游贸易商通知确认相应送到批次货物的结算重量和结算金额，确认无误后新湖瑞丰向下游工厂确认批次货物的结算重量和结算金额。

6、下游按照验收确认货物的结算重量和结算金额支付新湖瑞丰90%尾款，新湖瑞丰向贸易商支付90%合同货款。

7、补充协议到期时（两周），根据盘面价格对合作社或者下游进行差价补贴，若价格高于约定价格则补偿贸易商及合作社相应费用，若价格低于约定价格则补偿下游相应费用。

8、二次结算价格确定后，贸易商（委托采购合作社、家庭农场主、种植大户）、新湖瑞丰、下游互开发票及支付发票尾款，整个含权贸易合作完结。

项目总结

压榨油厂以“现货价格+保费”形式签订采购合同，约定若期货价格跌破8050元/吨，新湖瑞丰提供跌价补贴。后期，花生期货合约价格下跌至8032元/吨，触发提前平仓机制，压榨油厂获得55元/吨的保险补贴，最终结算价格优化55元/吨，显著降低采购成本。

针对上游贸易商可能面临的惜售风险，新湖瑞丰设计涨价保险产品，约定若期货价格上涨超过8080元/吨，贸易商可获得补贴。后期花生期货合约价格跌至8018元/吨，期权提前平仓后剩余时间价值35元/吨，贸易商向农户的结算价格仍保持稳定，利润优化35元/吨。

中央一号文件强调，要“加快农业农村现代化，强化农业科技和装备支撑”。新湖瑞丰通过“保险+期货”模式，将金融工具与农业产销深度融合，为农业主体提供精准的风险管理服务，助力农业产业链降本增效。这不仅提升了农业经营的抗风险能力，还为乡村振兴注入了金融“活水”。通过涨价保险产品，农户在市场价格波动中获得了稳定收益，避免了“谷贱伤农”现象。这一机制与中央一号文件提出的“促进农民增收，缩小城乡收入差距”目标高度一致，为促进共同富裕提供了实践范例。

新湖瑞丰的“订单购销+含权贸易”模式，不仅为加工企业和贸易商提供了价格保护，还通过二次结算机制优化了成本与利润分配。这种创新金融服务模式，为农业产业链的可持续发展提供了有力支撑，也为金融机构服务乡村振兴开辟了新路径。

新湖瑞丰与农产品贸易公司的合作，是金融服务乡村振兴的生动实践。通过“保险+期货”模式，双方不仅实现了农业产业链的风险共担与利益共享，还为农业现代化探索了新路径。未来，随着更多金融机构参与，“保险+期货”模式有望在更大范围内推广，为乡村振兴和农业高质量发展注入新动能。

来源：期货日报