新湖期货

近日，广州期货交易所“助绿向新”期货服务绿色发展典型案例征集活动结果揭晓。新湖期货股份有限公司风险管理子公司——上海新湖瑞丰金融服务有限公司（以下简称“新湖瑞丰”）凭借在新能源产业风险管理领域的创新实践，申报的 《从套保困境到主动管理：新湖瑞丰服务工业硅产业链的绿色转型密码》 与 《“晶”彩初绽，“硅”途新篇：多晶硅场外期权的首次探索——新湖瑞丰服务新疆多晶硅企业案例》 两篇案例，成功入选广期所“助绿向新”期货服务绿色发展典型案例。

破解工业硅贸易困局：“远期+累计”助力企业降本增效

在《从套保困境到主动管理：新湖瑞丰服务工业硅产业链的绿色转型密码》案例中，新湖瑞丰精准聚焦工业硅贸易企业面临的“季节性生产、双边敞口、资金敏感”等痛点，针对某贸易企业在丰水期面临原材料采购成本上涨、自主套保经验不足且资金压力大的困境，新湖瑞丰创新性提出了 “远期+累计”的组合套保模式。

一方面，通过场外远期合约帮助企业建立虚拟库存，在价格上涨周期中有效锁定了原料成本，节省采购资金；另一方面，针对企业常备库存的保值需求，量身定制了 “不带敲出的固定赔付累沽期权” ，在震荡行情中以零权利金成本为企业提供了持续的价格下跌保护。通过这一系列个性化方案，新湖瑞丰在首批操作中累计服务工业硅800吨，为企业增厚利润近20万元。良好的套保效果带动企业持续参与场外市场，成功实现了从“套保亏损困境”向“主动管理增效”的转变。

首发多晶硅期权：“熊市价差”策略因企制宜，精准匹配企业风险管理需求

在《“晶”彩初绽，“硅”途新篇：多晶硅场外期权的首次探索——新湖瑞丰服务新疆多晶硅企业案例》 案例中，新湖瑞丰展现了其敏锐的市场洞察力与产品创新能力。2024年12月26日，多晶硅期货在广州期货交易所挂牌上市当日，新湖瑞丰便成功落地了首批多晶硅场外期权交易。

面对新疆某多晶硅生产企业持有大量现货、面临价格下跌风险的迫切需求，新湖瑞丰结合企业刚接触衍生品领域、风险偏好较低、以低成本套保为核心诉求的实际情况，为其量身定制了“熊市价差看跌期权”策略。该策略通过买入高行权价看跌期权与卖出低行权价看跌期权的组合，相较于单纯买入看跌期权降低了约44.7%的权利金成本，在有效规避库存贬值风险的同时，显著缓解了企业的资金占用压力。该笔交易不仅帮助企业实现了风险对冲与增厚收益的双重目标，更为多晶硅这一绿色能源核心材料的产业链风险管理提供了宝贵的“首单”经验。

在案例的实施过程中，新湖瑞丰团队秉持“投教为先、因势用策、期现融合”的服务理念，协助产业客户正确理解、使用衍生品工具和进行风险管理，从根源上提升企业的风险管理能力。

此次获奖不仅是对新湖瑞丰在衍生品服务实体经济领域专业能力的高度认可，也彰显了新湖在服务国家“双碳”战略、助力新能源产业链稳健发展中的责任与担当。

未来，新湖瑞丰将继续深耕新能源产业链，致力于将工业硅、多晶硅等绿色品种的风险管理服务模式，复制推广至锂、镍等更多新能源金属领域，通过“价格风险管理”纽带，串联产业上下游，为实现绿色能源产业的稳定供应与转型升级贡献“新湖力量”，为全球绿色能源定价体系建设提供“中国方案”。