疲软零售震撼市场美元添愁金价跳涨-衍生品金融服务专家

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疲软零售震撼市场美元添愁金价跳涨

时间：2015-05-14 09:18

周三(5月13日)纽约时段，美国零售销售数据给市场带来久违的激情。疲软的零售数据好像缓缓的流水上突然卷起的狂风，使得整个金融市场泛起了浪涛。在此施压下，美元指数跌至三个月低位，而现货金价跳涨2%，远高于1,200美元关口，至五周高位。其他市场上，欧元兑美元升至四日高位，除了美国疲软数据支撑外，欧元区当日公布的经济数据中规中矩；油价小幅下跌0.5%，尽管上周原油库存减少但仍接近纪录高位施压油价。

美元指数跌至三个月低位，主要受累于疲软的经济数据。

美元指数走软，主要因为美国日内公布的一系列经济数据皆疲软，这打压了美联储升息的预期，施压美元走低。

在美国公布的一系列数据中，市场最为关注的美国4月零售销售数据表现疲软，这是打压美元走软的主要因素，而美国公布的另外两项数据也表现不及预期，加速了美元的跌势。

具体数据显示，美国4月零售销售月率持平，预期0.2%，前值1.1%。分析指出，本次数据较前值录得较大跌幅，其原因是美国家庭购置汽车及大件商品速度放缓；此外虽汽油价格保持在低位，但消费者倾向于将节省的开支用于储蓄而非消费；本轮数据表明美国经济在第二季度初始的复苏仍较为艰难，不足以使得美联储在9月前启动加息。

BK Asset Management汇市策略部门董事总经理Boris Schlossberg表示，“基本上，市场确信美联储要等到消费者显示出一些力道才会有所作为。”

道明证券策略师Millan Mulraine表示，“周三数据进一步加剧市场担忧经济增长面临的困难，不仅仅是受坏天气影响，这种情绪还将继续存在，GDP增长率可能在2.0%-2.5%预测区间的底端附近。我们继续预期首次加息时间会发生在9月份，但如果经济数据依然如此疲软，则这种概率还会快速下降”。

美元指数小时图显示

其他两项影响力较小的数据也表现疲软，具体显示，美国4月进口物价指数月率-0.3%，预期0.3%，前值-0.2%；美国4月进口物价指数年率-10.7%，预期-9.7%，前值-10.9%。

分析认为，4月进口物价指数已连续第10个月录得下跌，其中本月天然气进口价格下跌7%，汽车进口价格年率下跌1.9%更是创下自1981年6月以来的最大年率降幅，预示全球需求疲软且美元上涨继续抑制美国通胀水平，从而给美联储提早加息构成压力。

美国3月商业库存月率0.1%，预期0.2%，前值0.2%。美国商务部报告指出，美国3月商业库存数据不及预期，与此同时3月商业销售增加0.4%，2月份的商业销售下降0.2%。库存/销售比从2月份的1.37下降至1.36。库存/销售比是用于衡量需求状况的一项指标。

欧元兑美元升至四个交易日高位，主要受疲软美国数据支撑，欧元区数据好坏参半。

欧元兑美元走高主要因为日内美国公布的一系列经济数据皆疲软，而欧元区日内公布的一系列数据好坏参半，对汇价走势影响有限。

欧元区经历了一系列GDP数据和通胀数据的数据潮，数据总体结果好坏参半，对于欧元兑美元走势影响较为有限。

欧元区一系列GDP数据具体显示，法国一季度GDP年率初值0.7%，预期0.7%，前值0.2%；德国一季度季调后GDP季月率初值0.3%，预期0.5%，前值0.7%；欧元区一季度GDP年率初值1%，预期1%，前值0.9%。

对于日内表现不及预期的德国GDP数据，德国统计局指出，第一季度民间和公共消费，以及投资表现均作出正面贡献，但贸易拖累经济增长。德国2014年第四季度季调后GDP季率增幅确认为0.7%，德国2014年第四季度未季调GDP年率增幅确认为1.6%。

对于欧元区第一季度GDP数据，分析指出，数据创下近两年内的新高，表明欧洲经济增长步伐加快正重拾动能；得益于油价下跌，欧元走软以及欧洲央的购债计划，GDP季率的增长与预期相符，也足可表明欧元区正逐渐摆脱自2013年第二季度以来的低迷，预计欧元区经济将在近期获更强劲增长。

欧元兑美元小时图显示

欧元区一系列CPI数据具体显示，法国4月CPI年率0.1%，预期0.1%，前值-0.1%；德国4月CPI年率终值0.5%，预期0.4%，初值0.4%；欧元区3月工业产出月率-0.3%，预期持平，前值+1.0%。

对于市场关注的德国近期经济走向，德国经济部指出，德国经济上升势头持续，受到国内强劲的需求驱动，第一季度德国工业丧失部分发展动能，当前经济情况表明德国经济的向好趋势将稳健持续。

有关希腊问题的忧虑也并未对市场产生太大影响。日内，欧元集团主席dijsselbloem称，希腊偿还欠款是积极的、争取时间的举动。争取来的时间可以进行进一步协商，需要在6月底前达成协议，债权人与希腊对主要的改革问题观点依然不一。

现货金价跳涨2%，远高于1,200美元关口，至五周高位，因美国数据拖累美元跌至三个月低位。

现货金上涨1.8%，报1,214.60美元。现货银攀升3.4%，至每盎司17.11美元，此为五周高位。

美国4月零售销售持平，因家庭减少购买汽车等大件商品，暗示经济成长在首季接近停滞后反弹力度仍不够强劲。美元指数下滑1%，美国就业数据促使市场推迟对美联储升息时机的预期。

在美国经济数据公布后，现货金升穿100日和200日移动均线，吸引更多技术买入，令现货金升至五周高位每盎司1,218.80美元。

现货金价小时图显示

　　ActivTrades首席分析师Carlo Alberto de Casa说，“金价收在技术阻力位1,215美元的上方，可能扶助金价脱离过去10周固守的1,175-1,225美元的狭窄区间。最近金价上涨，因美元不断走弱，以及市场认为美国经济数据疲弱令美联储在下月升息的可能性降低。”

咨询公司Warwick Valley Financial Advisors的总裁Ken Ford指出：“最近以来美元的疲弱表现已经推动黄金价格重新回到了每盎司1200美元上方。现在，交易商正在密切关注金价，原因是其正在逼近每盎司1200美元的阻力位。如果价格能够突破这一阻力位，则应该将可进一步上攻每盎司1300美元关口。”

新德里咨询公司Insignia Consultants的首席市场分析师Chintan Karnani称，如果金价能够突破每盎司1224美元，则投资者应该会对黄金市场的上涨走势更有信心。他还指出，目前市场上存在空头回补活动，而如果这种活动继续下去，那么可能带来的结果是黄金价格将在短期内上涨至每盎司1262美元和1324美元。

油价小幅下跌0.5%，尽管上周原油库存减少但仍接近纪录高位施压油价。

油价周三先扬后抑，终盘收跌，因尽管美国原油库存连续第二周减少，但供应充裕的忧虑仍重压市场。

美国原油期货收跌0.25美元，报每桶60.50美元，盘中攀升至61.85美元。布伦特原油期货收报每桶66.81美元，下跌0.05美元，稍早急升至68.17美元。

美国能源资料协会(EIA)公布的数据显示，截至5月8日当周原油库存减少220万桶，至不到4.85亿桶，分析师预期为增加38.6万桶。汽油和馏分油库存也减少。

但目前的库存较一年前高出近9,000万桶，分析师和交易商还预计，石油产量和进口将快速下降，但目前尚未发生。EIA数据公布后油价应声上扬，但市场不久从高位回落，终盘收跌。

纽约能源对冲基金Again Capital的合伙人John Kilduff说，“看起来像是传言买入，消息出炉后卖出的模式。我们需要每日减产至少150万桶才能使市场实现供需平衡，但鉴于到目前为止美国减产幅度很小，以及石油输出国组织(OPEC)想要尽可能多地生产，这似乎不太可能实现。”

咨询公司Tyche Capital Advisors的研究分析师John Macaluso指出：“与每年此时的平均值相比，原油库存仍旧高出了30%。另外，沙特阿拉伯已经跳了出来，宣称其4月份的原油产量创下了1030万桶/日的历史纪录。全球原油供应量正在上升，原因是为市场份额展开的战斗继续令产量增长。”

美国原油价格小时图