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信托公司参与期指进入快车道

时间:2012-09-05 08:05

去年6月银监会下发的《信托公司参与股指期货交易业务指引》对监管层可以使用的信托产品对冲额度作出了20%的空头套保限制,这使得该项新业务一度不被业内人士看好。然而面对今年股市的持续低迷,作为资本市场为数不多的对冲工具,拥有总资产管理规模超过5万亿的信托公司开始更多地考虑通过股指期货业务来规避风险、拉高产品的预期收益。 
      期货日报记者日前获悉,时隔三个多月,股指期货业务再次向信托公司开闸。大型“银行系”信托公司之一的兴业信托已通过银监会的现场检查和会议答辩,完成了所有申请股指期货业务资格的程序,即将成为继华宝、外贸、华润之后第四家获批股指期货业务牌照的信托公司。 
      此外,据知情人士透露,拥有最大资产管理规模的业内龙头中信信托也在近期参加了银监会答辩,加上之前被媒体披露早已完成监管层审批的中融信托,又一批大型信托公司的即将入市或许将推动信托业紧随券商、基金之后成为股指期货对冲市场风险功能重要用户。 
      “只要拿到监管层的最终批文,我们平台上存量的管理型证券信托产品就都可以马上在中金所开户并展开股指期货业务。”兴业信托相关业务负责人介绍,第一批信托股指期货产品有望在国庆节后问市。在业务开展初期会控制一下节奏,年内将推出首批3—4只市值在1亿左右的产品,等积累了一定的经验之后再陆续放开。预计明年所有存续的管理型证券类信托计划都将加入到对冲队伍,从而在现有资金管理规模上实现至少10亿以上的增资。“受大盘行情低迷影响,今年市场上大部分证券类信托产品的净值表现得都不尽如人意,因此希望尽快获得期指业务牌照,利用股指期货这一对冲股市系统性风险的有力武器来抵御管理风险,从而提升产品净值”。 
      外贸信托也称,尽管公司在获批资格后尚未推出参与期指业务的信托产品,但旗下已有规模不小的信托资金进入股指期货市场进行套期保值,以求控制二级市场带来的风险。 
      据用益信托网统计,截至9月1日,目前市场上3052个证券类投资集合信托计划的平均年收益率为6.31%。有媒体报道称,首家获批股指期货业务牌照的华宝信托曾在今年4月募集发行1.5亿元的股指期货信托计划,预期收益率高达15%—20%。 
      随着更多信托公司的股指期货资格审批进入快车道,摆脱目前传统产品“靠天吃饭”的现状,联合阳光私募发展以套利套保为特色的绝对收益产品,有望成为信托公司维持净利润持续稳定增长的有效手段。
 

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