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新湖研究所5.21策略

时间:2014-05-21 13:20

 

 

日期 品种 短期 中期 备注
买方力量 卖方力量 买方力量 卖方力量
2014-5-21 2 2 2 3 ;昨日铜价小幅回落,现货市场持货商主动调降升水出货,但下游消费疲弱,市场总体供应充足.上期所及LME铜库存继续下降,主力合约48200一线支撑较强,但在49000一线压力较大。建议继续持有前期正套,如7月与10月价差低于700则止损离场。并密切关注现货升水,如升水持续回落则意味着逼仓临近尾声,届时趋势空单将择机入场。
2014-5-21 2 2 2 2 IAI数据显示,4月全球原铝产量较前月下滑16.1万吨至390.4万吨,高成本产能逐渐退出缓和铝市供应压力,现货市场上,昨日期铝重心小幅上移,虽持货商仍存挺价意愿但下游观望情绪浓,市场成交僵持,现铝贴水小幅走高,上海贴70-80,南海地区依然坚挺,现铝基本处于平水甚至小幅升水状态。短期铝价维持区间震荡格局,沪期铝主力13000-13250,建议观望。                           
2014-5-21 2 2 2 2 汉江、恒邦、铁皮双燕13960-13980元/吨,炼厂较集中出货,市场货源增多,限制现货市场价格,尤其是驰宏、铜冠等品牌铅价格;贸易商拿货较积极,但下游依旧对此高价不认可,成交难以好转。
2014-5-21 2 2 2 2 现货市场供应趋宽,持货商高位出货积极,但下游畏高,接货意愿不足,市场成交冷清,昨日现锌对主力贴30-平水,贴水幅度小幅扩大。炼厂复产,市场供应缓慢增加,短期锌价续涨动力不足,维持震荡震荡,区间15150-15250,暂建议观望。
2014-5-21 黄金 2 2 3 3 世界黄金协会报告显示一季度黄金投资需求降至四年最低,黄金ETF持仓创2008年以来新低,对金价形成打压。周四凌晨美联储将公布4月会议纪要,建议维持观望。
2014-5-21 白银 2 2 2 2 美联储官员讲话对于加息时间表示不一,但肯定的是于经济挂钩,在当前美国经济数据偏良好的情况下,无疑对于贵金属是一大利空。另外,多头多次努力均被空头打压,但价格却未跌破目前“底部”支撑,多空胶着,建议仍以观望为主。
2014-5-21 焦煤 2 2 2 2 国内现货持稳,进口煤主流持稳,部分期货报价小跌,港口最低折合盘面795,下游钢材市场疲弱,焦炭持稳,焦煤涨价难,短期持稳。受亏损影响5月份山西产量小幅回落,焦化厂开工率小幅回升,钢厂产量居高,实际供需转好。
2014-5-21 焦炭 2 2 2 2 现货持稳,港口仓单价1160左右,下游疲弱拖累焦价上行。预计5月份产量环比小增,需求增幅较供给增幅大,供需好转,但目前黑色产业链钢材及铁矿还有利润,在宏观及地产疲弱背景下市场继续打压环节利润,焦炭受累难涨。
2014-5-21 螺纹 2 3 2 4 钢材现货弱稳,成交差,钢坯持稳2790,今日主要钢厂公布出厂价,预计仍以下调为主,短期供需格局依然偏弱,建议空单持有
2014-5-21 热轧 2 2 2 3 钢材现货弱稳,成交差,钢坯持稳2790,今日主要钢厂公布出厂价,预计仍以下调为主,短期供需格局依然偏弱,建议空单持有
2014-5-21 铁矿石 2 4 2 4 港口现货走低,昨日下跌10至785,折合盘面750,普氏下跌0.75,掉期05下跌0.5,供需格局依然偏弱,短期在700附近或有所反复,建议空单持有
2014-5-21 大豆 3 2 2 2 临储大豆成交火热,提振豆一市场,目前市场大幅波动的走势与资金博弈有关,与基本面关联较差,建议继续按照技术图形走势操作
2014-5-21 豆粕 2 2 3 3 美豆周二因获利了结而下挫。今日豆粕或维持震荡,美豆陈作库存紧张,国内生猪存栏缩减缓慢,中期豆粕需求仍有支撑。
2014-5-21 菜粕 2 2 3 1 目前沿海油厂菜粕大多已预售出去,现货供应量偏紧,水产养殖需求仍在放大,新季菜籽上市前国内菜粕供应紧张格局暂不能改变。行业机构多将新季菜籽产量下调至800-1000万吨,且由于菜粕在水产养殖饲料中难以替代,都对菜粕中期行情形成利好。全球大豆丰产,在豆粕难以大涨的背景下,菜粕价格或将受到一定限制。
2014-5-21 豆油 2 2 2 2 豆油商业库存一直维持在100万吨,需求平稳,无明显刺激因素。
2014-5-21 粳稻 3 2 2 2 现货库存高,政策干扰强,盘子小,现货背景的大企业容易控盘,无法操作
2014-5-21 早籼稻 2 3 2 2  现货消费疲软,库存大,逐渐进入种植生长期间,期货升水几乎无,无法操作
2014-5-21 玉米 3 2 1 4  1月加空 现货供应压力巨大,消费疲软,新粮与陈粮价差过低,值得投机和套保操作
2014-5-21 强麦 3 2 1 4 空单持有  现货消费极为疲软,期货升水高,即将进入新粮上市的弱势期,访问了解整体长势较好。
2014-5-21 鸡蛋 3 3 3 4 上周末现货下跌之后蛋价有所企稳,近两日涨跌互现,并未出现转势下行的迹象。从存栏预期预计青年鸡数量来看,9月份供应仍将偏紧,而近期小蛋较为缺乏,说明刚开产的鸡比例不足,预示着未来几个月供应仍不容乐观,对近月合约形成支撑。而目前的高价下利润丰厚,补栏一触即发,因此对于1月来说分歧较大,但是对于1505合约来说,或许更具下行空间。
2014-5-21 白糖 3 4 3 4 国际糖市仍在厄尔尼诺预期与巴西干燥利于开榨之间博弈,预计未来数天巴西天气仍将有利于生产,现货供应充足,而远期预期天气利好使得远月合约下跌较少,原糖未来走势不确定性较高,但向下大幅下跌难度较大。国内方面,现货市场依然销售清淡,临近消费消费旺季但由于工业库存高企,或许仍会会出现旺季不旺的局面,目前价格上去库存较为艰难。今日公布4月进口数据,市场预期15-20万吨,应及时关注。
2014-5-21 棉花 1 3 1 4 短期市场等待直补细则出台,远期合约贴水大,外盘近月开始走弱,但出口销售数据仍旧良好;下年度供需宽松格局明显,内外价差回归必然,直补降低成本,交割标的质量下降,美农业部调增下年度库存,但产量预估低于预期;
2014-5-21 胶合板 3 3 3 2 下游入期市力量薄弱,前期仓单消化成问题。未来低位震荡,建议135到140波段操作。
2014-5-21 纤维板 3 3 1 4 9月仓单成本预期增加,建议观望。
2014-5-21 玻璃 2 2 2 3 现货需求待启,生产企业以稳定价格去库存为主。期货深度贴水,建议空单谨慎持有。
2014-5-21 LLDPE 1 1 3 1 短期投机需求减少、季节性需求转淡,5月中旬重启装置较多,期现货承压。中期:7月前仍是去库存格局,供需面较好,加之期货深度贴水,提供较高的安全边际,等待逢低做多机会和09-01正套。
2014-5-21 PTA 2 1 1 3 短期成本端PX支撑较强,PTA装置负荷回落,江浙涤丝产销较好。中期PTA新装置开出压力较大,PTA仍有一定下跌空间。短期逢低做多,大趋势上仍偏空为主。
2014-5-21 PP 1 3 1 2 短期受LLDPE影响较大。中期:5月中旬重启装置较多,6月份以后国内新增的PDH装置和煤化工装置将陆续投产,预计供应量增幅大于需求增幅,PP粒料和粉料价差为历史极大,替代性增强。操作上可逢高开空。
2014-5-21 橡胶 3 2 2 4 国内政策存在不确定性。对于越南的炒作,复合胶的标准修改等因素推动价格价格快速上行。中期:09合约仓单压力大,新年度的供应压力有赠无减,持空单,加仓09-01反套。
2014-5-21 甲醇 2 3 1 3 现货市场报价企稳,但后期有进口货集中到港,虽然目前江苏地区期现价差较近70元,现货升水,但是大宗商品整体偏弱,后期供应压力较大的情况下,甲醇期货价格仍然偏弱下行。因此,建议投资者逢高做空。
2014-5-21 郑煤 1 3 2 2 短期内市场氛围利空,现货价格破稳下跌10元,加之黑色板块整体持续下跌,推动动力煤期价下行,内外皆弱,难有反弹行情,但煤炭企业利润空间进一步受到压缩,后期下跌空间有限。建议:短期内顺势短空,中长期走势暂时观望。
2014-5-21 沥青 2 1 2 2 目前山东、长三角以及华南地区需求有一定改善迹象,但贸易商储备库存未有集中消耗,总体需求回升仍不明显。从现货价格走势来看,本周广州石化上调价格。而近期各地现货价格以及进口价格走势以止跌为主。预期短期内沥青期价走势以区间震荡为主。
2014-5-21 股指 2 3 2 3 虽然IPO节奏基本明确消除部分担忧,但股市仍受困于经济下行现状,内外需都面临较大压力,商务部之前直言完成全年7.5%目标间距艰巨。昨日期指的高开低走充分说明市场信心的匮乏。受亚信峰会的一些题材炒作支撑,部分板块有望活跃,但指数整体下移趋势不变。
2014-5-21 国债 2 2 3 2 财税缴款以及月末临近,资金面趋紧势头渐显。同业监管新规刺激作用逐渐释放,长期影响仍有待观察。受财税缴款、月末时点来临以及临近年中资金面不确定性加大影响,货币市场利率小幅上行,但央行缩减回笼规模,维稳意图明显,净投放安抚机构心态。年中资金面因素为期价带来不确定性,但政策性利好以及基本面利好支撑期价走好。操作上建议轻多谨慎持有。
说明:1,买卖力量共分五级,其中5最大,1最小;
      2,短期买卖主要是涉及市场人气、短期偶然性因素、资金变化等因素,中期主要涉及基本面;
      3,如当日提示中期买卖力量与前一交易日有所变化,则以涂红标记;
  以上观点仅代表新湖期货研发中心个人观点,仅供参考。

 

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