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新湖期货有限公司 5年期国债期货合约交割实施细则

时间:2013-12-03 10:44

 

第一章总则

第一条  为保证新湖期货有限公司(以下简称“公司”)国债期货交割业务顺利进行,规范5年期国债期货合约(以下简称“本合约”)交割行为,根据《中国金融期货交易所5年期国债期货合约交割细则》,制定本实施细则。客户必须在遵守中国金融期货交易所(以下简称“中金所”)相关规则的基础上,依本实施细则规定办理国债期货交割业务。

第二条  客户交割以公司名义在中金所进行,交割结果由客户承担。交割业务由公司结算部统一进行管理。

第三条  本合约交割采用实物交割方式。

第二章  可交割国债

第四条  本合约的可交割国债标准应当满足以下条件:

(一)中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债;

(二)同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易;

(三)固定利率且定期付息;

(四)合约到期月份首日剩余期限为4至7年;

(五)符合国债转托管的相关规定;

(六)中金所规定的其他条件。

第五条  本合约的交割单位为面值100万元人民币的国债。每交割单位的国债仅限于同一国债托管机构托管的同一国债。

第六条  本合约的最小交割数量为10手。客户申请交割的,在公司的有效申报交割数量不得低于10手;最后交易日进入交割的,同一客户号收市后的净持仓不得低于10手。

第七条  本合约的可交割国债及其转换因子数值由中金所确定并向市场公布。

第三章  实物交割

第八条  本合约采用滚动交割与集中交割相结合的方式。

第九条  滚动交割是指自合约进入交割月第一个交易日起至最后交易日的前一交易日,持有交割月合约的买方客户和持有交割月合约及可交割国债的卖方客户在中金所规定的时间内,主动向公司结算部提出交割申请,结算交割员统一将客户交割申请通过会员服务系统向中金所提交,由中金所组织匹配双方在规定时间内完成交割的交割方式。

第十条  集中交割是指合约到期时,依据中金所的规则和程序,交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程。

第十一条  本合约交割实行意向申报日-交券日-配对缴款日-收券日四日交割法。

(一)意向申报日

1.客户通过公司进行交割申报,公司应当在当日14:00前向中金所申报交割意向。

买方申报内容应当包括交割数量和国债托管账户等信息。买方以在中国结算开立的账户接收交割国债的,应当同时申报在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开立的账户。

卖方申报内容应当包括可交割国债名称、数量以及国债托管账户等信息。

2.当日收市后,中金所先按照客户在公司的申报交割数量和持仓量的较小值确定有效申报交割数量,再按照所有买方有效申报交割数量和所有卖方有效申报交割数量的较小值确定合约交割数量。

3.中金所按照交割意向申报时间优先的原则确定进入交割的买方和卖方持仓,并将相应持仓从客户的交割月份合约持仓中扣除。未进入交割的意向申报失效。

(二)交券日

卖方客户应当确保申报账户内有符合要求的可交割国债,中金所划转成功后视为卖方完成交券。

(三)配对缴款日

1.中金所根据同国债托管机构优先原则,采用最小配对数方法进行交割配对,并于当日11:30前将配对结果和应当缴纳的交割货款通知公司。

2.当日结算时,中金所从公司结算准备金中划转交割货款。

(四)收券日

中金所将可交割国债划转至买方客户申报的国债托管账户。

第十二条  最后交易日收市后,同一客户号的双向持仓对冲平仓,平仓价格为该合约的交割结算价。符合交割要求的净持仓以集中交割方式履约。

同一客户号净持仓低于10手的,中金所按照交易编码首先选择不满足交割要求的持仓进行对冲平仓,再选择持仓量最小的持仓进行对冲平仓。平仓价格为该合约的交割结算价。

客户一方持仓不满足交割要求的,应当通过中金所向对方支付持仓合约价值1%的补偿金,并向中金所支付持仓合约价值1%的惩罚性违约金。双方持仓均不满足交割要求的,中金所向双方分别收取持仓合约价值2%的惩罚性违约金。

第四章交割结算

第十三条本合约最后交易日之前的交割结算价为意向申报日的当日结算价,最后交易日的交割结算价为该合约最后交易日全部成交价格按照成交量的加权平均价。计算结果保留至小数点后三位。

合约最后交易日无成交的,交割结算价计算公式为:交割结算价=该合约上一交易日结算价+基准合约当日结算价-基准合约上一交易日结算价,其中,基准合约为当日有成交的离交割月份最近的合约。根据本公式计算出的交割结算价超出合约涨跌停板价格的,取涨跌停板价格作为交割结算价。

中金所有权根据市场情况对交割结算价进行调整。

第十四条交割货款以交割结算价为基础进行计算,计算公式如下:

交割货款=交割数量×(交割结算价×转换因子+应计利息)×(合约面值/100元)

其中,应计利息为该可交割国债上一付息日至配对缴款日的利息。

第十五条  进行国债期货交割的客户应交纳交割手续费[1],交割手续费依据公司规定或与客户的约定收取。

第十六条  交割涉及的国债过户费等费用按照国债托管机构的有关规定执行,发生跨国债托管机构交割过户的,由买方承担转托管费。

第十七条  在相关交割费用尚未结清之前,禁止客户全部出金及办理销户手续。

第五章交割管理

第十八条  在进入交割月前五个交易日,公司运作部与各营业部交易岗应向所辖客户征集交割意向,在确认卖方客户申报账户内有符合要求的可交割国债与买方客户有接券账户[2]后将汇总交割意向登记至《国债期货交割意向登记表》(见附件一),并将结果及时反馈至公司结算部。对于无交割意向或不符合交割要求的持仓客户,公司运作部与各营业部交易岗应要求客户在规定的时间内移仓或平仓。

第十九条  进入交割月后第一个交易日,公司运作部与各营业部交易岗应向所辖客户再次确认交割意向,并负责对《国债期货交割意向登记表》(见附件一)作相应填充后将结果反馈至公司结算部;对于有交割月持仓却无交割意向的客户,公司运作部与各营业部交易岗应做好相应的风险通知与防范工作。

第二十条  有交割意向的客户必须至少在交割办理日前3个工作日填写《国债期货交割意向书》(见附件二,以下简称“《意向书》”);填写完成后,自然人客户应将本人签字确认的(机构客户应将法人代表签字确认并加盖单位公章的)《意向书》原件邮寄至所在营业部或公司客服部。

第二十一条  在收到客户填写的《意向书》原件后,公司客服部与各营业部开户与合同管理岗应按交割意向书上所列条目逐一进行审核;审核无误后,将本人签字确认过的《意向书》原件递交或传真至公司结算部,由结算部统一办理交割业务。各营业部应按季将客户提交的《意向书》原件邮寄至公司结算部,由公司结算部统一归档与保管。

第二十二条  进行滚动交割的,公司客服部与各营业部开户与合同管理岗应确保于交割办理日前一个工作日将《意向书》递交或传真至公司结算部;进行集中交割的,公司客服部与各营业部开户与合同管理岗应确保于最后交易日前一个工作日将《意向书》递交或传真至公司结算部;

第二十三条  进行滚动交割的,买方应于交割办理日上午收市前将足额的交割货款转至公司保证金封闭账号,卖方应确保交割办理日起申报账户内有足额的可交割债券;进行集中交割的,买方应在最后交易日10:15之前将足额的交割货款转至本公司保证金封闭账号,卖方应确保最后交易日起申报账户内有足额的可交割债券;若超过期限,客户未下达平仓指令,也未向本公司提交足额交割货款的或无足额可交割债券的,公司运作部有权在未通知客户的情况下,对客户的未平仓合约进行平仓,由此产生的费用和结果由客户承担。

第二十四条  结算交割员在收到公司客服部递交的《意向书》原件或各营业部递交的《意向书》传真件后,对买方的资金和债券账户、卖方的债券账户和债券进行核实,同时将客户交割意向情况告知公司运作部,并负责按中金所规定完成各项交割手续,在交割全部完成后将相关交割单据整理归档。

第二十五条  公司财务部依据公司结算部资金划拨通知,合理安排资金划拨,以确保交割货款的准时划转。

第二十六条  公司结算部根据中金所交割结算数据(包括交割货款、交割手续费等),在结算系统中完成客户交割结算。

第六章交割违约

第二十七条  具有下列行为之一的,构成交割违约:

(一)卖方未能在规定期限内如数交付可交割国债;

(二)买方未能在规定期限内如数缴纳交割货款;

(三)中金所认定的其他违约行为。

第二十八条  在卖方或买方一方交割违约发生时,公司结算部按照中金所规则对违约客户收取差额补偿部分合约价值1%的补偿金与差额补偿部分合约价值1%的惩罚性违约金,并向违约客户邮寄《违约通知单》(见附件三)。差额补偿后,中金所向卖方退还已交付的国债。

第二十九条  卖方进行差额补偿的,应当支付差额补偿部分合约价值1%的补偿金;若基准国债价格[3]大于交割结算价与转换因子乘积的,卖方还应当按照以下计算公式继续支付差额补偿金:差额补偿金=差额补偿部分合约数量×(基准国债价格-交割结算价×转换因子)×(合约面值/100元);买方进行差额补偿的,应当支付差额补偿部分合约价值1%的补偿金;若交割结算价与转换因子乘积大于基准国债价格的,买方还应当按照以下计算公式继续支付差额补偿金:差额补偿金=差额补偿部分合约数量×(交割结算价×转换因子-基准国债价格)×(合约面值/100元)。

第三十条  在买卖双方交割违约发生时,公司结算部按照中金所规则对违约客户收取相应合约价值2%的惩罚性违约金,并向违约客户邮寄《违约通知单》。

第七章交割资料的备份

第三十一条  交割相关单据由公司结算部统一保管并按季装订成册,归档。

所有备份资料统一按年交公司档案室保管,调阅及查找须符合公司档案查阅实施细则。

第三十二条  所有交割资料的保存期限至少为20年。

第八章罚则

第三十三条  对因不遵守以上条款而给公司及客户造成损失的,公司将对责任人进行经济或行政处罚。

第九章附则

第三十四条  本制度由公司结算部负责解释、修订。

第三十五条  本实施细则自发布之日起执行。

 

 

 

二〇一三年九月五日



[1]中金所收取每手5元的交割手续费,并有权对交割手续费标准进行调整。

[2]以中证登账户接券的买方必须在上海分公司与深圳分公司均有开户。

[3]基准国债价格以中金所认定的机构发布的估值数据为准。

最后交易日之前申请交割的,以卖方申报的国债作为基准国债,以意向申报日该基准国债的估值作为基准国债价格;最后交易日进入交割的,以该合约交割量最大的国债作为基准国债,以最后交易日该基准国债的估值作为基准国债价格。按照上述方式无法确定基准国债的,中金所有权指定基准国债并对基准国债价格进行调整。

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前款所称国债托管机构为中央国债登记结算有限责任公司(以下简称中央结算)和中国证券登记结算有限责任公司(以下简称中国结算)。

第二章  可交割国债

第五条  本合约的可交割国债应当满足以下条件:

(一)中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债;

(二)同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易;

(三)固定利率且定期付息;

(四)合约到期月份首日剩余期限为4至7年;

(五)符合国债转托管的相关规定;

(六)交易所规定的其他条件。

第六条  本合约的交割单位为面值100万元人民币的国债。每交割单位的国债仅限于同一国债托管机构托管的同一国债。中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司托管的国债分别计算。

第七条  本合约的可交割国债及其转换因子数值由交易所确定并向市场公布。

第三章  交割流程

第八条  本合约进入交割月份后至最后交易日之前,客户可以申请交割。合约最后交易日收市后的未平仓部分按照交易所的规定进入交割。

客户参与交割视为授权交易所委托相关国债托管机构对其申报账户内的对应国债进行划转处理。

第九条  本合约的最小交割数量为10手。客户申请交割的,在同一会员处的有效申报交割数量不得低于10手;最后交易日进入交割的,同一客户号收市后的净持仓不得低于10手。

第十条  客户申请交割的,其交割在四个交易日内完成,依次为意向申报日、交券日、配对缴款日和收券日。

(一)意向申报日

1.客户通过会员进行交割申报,会员应当在当日14:00前向交易所申报交割意向。

买方申报内容应当包括交割数量和国债托管账户等信息。买方以在中国结算开立的账户接收交割国债的,应当同时申报在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开立的账户。

卖方申报内容应当包括可交割国债名称、数量以及国债托管账户等信息。

会员应当确保申请交割的客户具备交割履约能力。

2.当日收市后,交易所先按照客户在同一会员的申报交割数量和持仓量的较小值确定有效申报交割数量,再按照所有买方有效申报交割数量和所有卖方有效申报交割数量的较小值确定合约交割数量。

3.交易所按照会员交割意向申报时间优先的原则确定进入交割的买方和卖方持仓,并将相应持仓从客户的交割月份合约持仓中扣除。未进入交割的意向申报失效。

(二)交券日

卖方客户应当确保申报账户内有符合要求的可交割国债,交易所划转成功后视为卖方完成交券。

(三)配对缴款日

1.交易所根据同国债托管机构优先原则,采用最小配对数方法进行交割配对,并于当日11:30前将配对结果和应当缴纳的交割货款通知相关会员。

2.当日结算时,交易所从结算会员结算准备金中划转交割货款。

(四)收券日

交易所将可交割国债划转至买方客户申报的国债托管账户。

第十一条  最后交易日收市后,同一客户号的双向持仓对冲平仓,平仓价格为该合约的交割结算价。符合交割要求的净持仓进入交割。

同一客户号净持仓低于10手的,交易所按照交易编码首先选择不满足交割要求的持仓进行对冲平仓,再选择持仓量最小的持仓进行对冲平仓。平仓价格为该合约的交割结算价。

客户一方持仓不满足交割要求的,应当通过交易所向对方支付持仓合约价值1%的补偿金,并向交易所支付持仓合约价值1%的惩罚性违约金。双方持仓均不满足交割要求的,交易所向双方分别收取持仓合约价值2%的惩罚性违约金。

第十二条  最后交易日进入交割的,其交割在最后交易日后的连续三个交易日内完成,依次为第一、第二、第三交割日。

(一)第一交割日为申报交割信息和交券日。

1.申报交割信息。会员应当在当日11:30前向交易所申报其买方客户的国债托管账户和卖方客户的可交割国债名称、数量以及国债托管账户等信息。

买方客户以在中国结算开立的账户接收交割国债的,应当同时申报在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开立的账户。

2.卖方交券。按照本细则第十条第(二)项的有关规定执行。

(二)第二交割日为配对缴款日,其交割流程按照本细则第十条第(三)项的有关规定执行。

(三)第三交割日为收券日,其交割流程按照本细则第十条第(四)项的有关规定执行。

第十三条  因市场出现异常情况等原因导致交割无法正常进行的,交易所有权对交割流程进行调整。

第十四条  卖方未能在规定期限内如数交付可交割国债或者买方未能在规定期限内如数缴纳交割货款的,可以采取差额补偿的方式了结未平仓合约。

第十五条  一方进行差额补偿的,应当按照下列标准通过交易所向对方支付补偿金,并向交易所支付差额补偿部分合约价值1%的惩罚性违约金。

(一)补偿金

1.卖方进行差额补偿的,应当支付差额补偿部分合约价值1%的补偿金;若基准国债价格大于交割结算价与转换因子乘积的,卖方还应当按照以下计算公式继续支付差额补偿金:

差额补偿金=差额补偿部分合约数量×(基准国债价格-交割结算价×转换因子)×(合约面值/100元)

2.买方进行差额补偿的,应当支付差额补偿部分合约价值1%的补偿金;若交割结算价与转换因子乘积大于基准国债价格的,买方还应当按照以下计算公式继续支付差额补偿金:

差额补偿金=差额补偿部分合约数量×(交割结算价×转换因子-基准国债价格)×(合约面值/100元)

差额补偿后,交易所向卖方退还已交付的国债。

(二)基准国债

最后交易日之前申请交割的,以卖方申报的国债作为基准国债;最后交易日进入交割的,以该合约交割量最大的国债作为基准国债。

按照上述方式无法确定基准国债的,交易所有权指定基准国债。

(三)基准国债价格

基准国债价格以交易所认定的机构发布的估值数据为准。

最后交易日之前申请交割的,以意向申报日该基准国债的估值作为基准国债价格;最后交易日进入交割的,以最后交易日该基准国债的估值作为基准国债价格。

交易所有权对基准国债价格进行调整。

第十六条  双方未能在规定期限内如数交付可交割国债或者交割货款的,交易所向双方分别收取相应合约价值2%的惩罚性违约金。

第四章  交割结算

第十七条  本合约最后交易日之前的交割结算价为意向申报日的当日结算价,最后交易日的交割结算价为该合约最后交易日全部成交价格按照成交量的加权平均价。计算结果保留至小数点后三位。

合约最后交易日无成交的,交割结算价计算公式为:交割结算价=该合约上一交易日结算价+基准合约当日结算价-基准合约上一交易日结算价,其中,基准合约为当日有成交的离交割月份最近的合约。根据本公式计算出的交割结算价超出合约涨跌停板价格的,取涨跌停板价格作为交割结算价。

交易所有权根据市场情况对交割结算价进行调整。

第十八条  交割货款以交割结算价为基础进行计算,计算公式如下:

交割货款=交割数量×(交割结算价×转换因子+应计利息)×(合约面值/100元)

其中,应计利息为该可交割国债上一付息日至配对缴款日的利息。

第十九条  本合约的交割手续费标准为每手5元,交易所有权对交割手续费标准进行调整。

第二十条  交割涉及的国债过户费等费用按照国债托管机构的有关规定执行,发生跨国债托管机构交割过户的,由买方承担转托管费。

第五章  附则

第二十一条  本细则所称合约价值的计算公式为:合约价值=交割结算价×(合约面值/100元)。

第二十二条  违反本细则规定的,交易所按照《中国金融期货交易所违规违约处理办法》有关规定处理。

第二十三条  本细则由交易所负责解释。

第二十四条  本细则自2013年8月30日起实施。

 

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