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贴近产业注重实战期货行业研发团队更加“快准狠”

时间:2012-09-11 07:49

9月3日,由大商所举办的2012年十大期货研发团队评选活动正式启动。不少业内人士认为,本届的评选规则较上一届更加贴近期货公司开展资产管理业务的要求,并开始注重引导研发团队对大资金管理策略的研发。期货日报记者发现,许多期货研发团队摒弃了以往开赛初期观望为主的心态,开始尝试将研发思路迅速加入到对资金管理的实战中来。相对于上届评选起跑阶段操作上的“谨慎”,各团队在此次评选第一周的研发和操作手法上开始采用“快、准、狠”的战术。
  所谓的“快”,记者从大商所“机构看市”栏目发现,从9月3日至7日仅仅5个交易日的时间里,来自113家期货公司的期货研发团队已经发布了120多篇研究报告。其中,以新湖期货、东海期货农产品和中大期货化工品为代表的多个团队上一周发布了两篇甚至两篇以上的报告。团队发布研究报告频率加快,并未导致报告质量的降低。翻阅多个研究报告,不仅标题醒目、图文并茂,而且能旁征博引地论证各自的观点。对比大商所十大期货研发团队前几届评选不难看出,各期货研发团队梯队建设层次效果明显,研究也更加贴近企业和客户的需求。
  所谓的“准”,从“十大期货研发团队”的排名情况可以发现,由于成功地预测和操作了第一周的行情,东兴期货、新湖期货和宏源期货在“起跑阶段”迅速抢占了农产品团队前三名的宝座,中大期货、海通期货和永安期货也分别夺得了化工品团队第一周的冠、亚、季军。不仅是这6家期货研发团队对各自擅长品种预测的准确率较高,记者发现,在对每天的多空预测上,预测准确率最高的10家公司对大豆、豆粕、豆油、棕榈油、PVC、焦炭等预测的历史准确率均在60%以上,其中,对豆粕、玉米的预测历史准确率甚至高达80%以上。据了解,南华期货研发部还将理论与实际经验相结合,引进了GARCH量化市场波动率,并结合市场结构来增加多空预测的准确性。
  所谓的“狠”,即开赛不足一周的时间,东海期货和中融汇信期货的农产品研发团队累计收益率已经超过6%,分别6.92%、6.56%。中大期货、海通期货和国信期货的化工研发团队累计收益率则均超过8%,分别是11.27%、8.94%和8.50%。9月伊始,受国内经济低迷和通胀预期两大因素影响,大商所农产品和化工品种行情面临多空急转,这给研发团队的交易能力和资金管理能力增加了难度。不过,东海期货依据《玉米消费需求旺季 振荡向上》和《棕榈油需求支撑有限 谨防高位回调》两份报告,迅速买入玉米和棕榈油,其管理的模拟账户收益率也迅速上升。中大期货化工团队则借助化工产业背景优势,结合化工品团队的两份报告,回调买入LLDPE、做空焦炭取得了良好收益。
  记者还了解到,在今年的评选规则中,主办方特别把模拟交易的资金规模增加到1000万元。业内人士认为,这不仅对参赛团队的交易能力和资金管理能力提出了更高的要求,也有助于期货研发团队把更多优秀的策略和产品运用到实践中。“今年,我们公司更加注重研发团队评选与资产管理业务相结合。在比赛的同时,我们也开始尝试把策略和交易向公司的‘策略星’平台转化,让更多的群体和客户看到浙商期货研发团队的研究成果。”浙商期货研究中心总经理王德峰表示。
  大商所相关负责人告诉记者,目前,期货研发能力已经成为期货公司拓展市场、深化产业服务的瓶颈之一,并已受到业内的高度重视。同时,随着基金等机构参与商品期货的政策逐步放开,商品期货的研发变得格外重要,市场的创新与发展都需要大量优秀的研发人才。“为此,我们希望通过组织研发团队评选活动,帮助期货公司在筹备资产管理等新业务中发现不足,查漏补缺,进一步搭建投资者、产业、机构、期货公司、交易所之间沟通和交流的平台”。
  “虽然各个期货公司对投资咨询和资管业务都比较重视,但是期货公司最大的问题缺少实践的机会。” 国贸期货研发部经理李泽钜表示,本次比赛不仅可以锻炼队伍实际操作的能力,也能帮助期货研发团队找出自身的不足。
 

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