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上期所推两种新型交易指令

时间:2013-05-09 14:10

  8日,上海期货交易所发布公告,将于6月7日正式推出立即全部成交否则自动撤销(FOK)和立即成交剩余指令自动撤销(FAK)两种新型交易指令。市场人士认为,这有助于提高投资者的下单速度,减少错误报单,对程序化交易者特别是高频交易者也会带来一定帮助。

  据介绍,这两种新型交易指令应结合上期所现有的限价指令使用。FOK指令是指在限定价位下达指令,如果该指令下所有申报手数未能全部成交,该指令下所有申报手数自动被系统撤销。FAK指令是指在限定价位下达指令,如果该指令下部分申报手数成交,该指令下剩余申报手数自动被系统撤销。

  此外,在FAK指令下,可以设定最小成交数量,也可以不设定最小成交数量。如果设定最小成交数量,在限定价位下达指令后,若成交的申报手数高于或等于最小成交数量,该指令下剩余申报手数自动被系统撤销;若可成交的申报手数低于最小成交数量,该指令下所有申报手数自动被系统撤销。如果不设定最小成交数量,在限定价位下达指令后,若该指令下部分申报手数成交,该指令下剩余申报手数自动被系统撤销。

  上期所相关负责人指出,近年来上期所持续推动各类创新业务发展,FOK和FAK新型交易指令的推出是上期所提高市场运行效率的又一举措,将对提高交易所技术服务水平具有积极意义。在市场人士看来,这两种新型交易指令的推出将丰富上期所目前的交易指令序列,有助于提高投资者的下单速度,减少错误报单,对程序化交易者也会带来一定帮助。

  作为研究程序化交易的投资者,冯正平表示,这两个指令的推出将帮助程序化交易者更好地实现盘中的仓位控制。特别是对于高频交易者而言,在交易所系统层面实现这些指令,有利于促进他们的策略实现。

  记者从上期所了解到,目前各主要交易软件供应商正在积极筹备进行技术系统的相应调整,及时完成相关指令的系统测试和调整工作。同时,上期所也将继续研究丰富完善交易指令种类,进一步满足投资者个性化的交易需求。

  (文章来源:期货日报)

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