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期市论道——何谓“道”?

时间:2011-03-16 09:23

有人说,期货市场是个赌场,不是输就是赚,往往是众多人输,极少数人赚;有人说,期货市场是骗局,因为绝大多数人同一方向时总是错的,行情总是反过来;也有人说,期货市场是资金博弈的场所,大钱赢小钱,胆大赢胆小,散户总是输给主力。的确,期货市场没有固定的规律,没有永远的胜者,没有永恒的成功模式。但笔者相信,期货市场始终存在着一些长期不变的理念,动态的经验,不断出现和发展的模式,笔者将之成为“道”。
  作为资金再分配的期货市场,有人赚钱的同时,必然有人亏钱。期货市场是市场经济的前沿,永远是高风险高收益,风险永远存在,没有中庸之道。分析每一个品种的历史行情,总是有涨有跌,有疯狂的时候,也有相对平静的窄幅波动的时期。所以,在期货市场有平稳操作的方法,没有绝对平稳的行情。但尽管有波峰波谷,却总有趋势,总有区间。这就是期货市场的“道”。
  期货市场的这种“道”如何去判断和把握呢?这需要不断去分析、研究、测试,并不断地总结、积累。笔者以为,可以从以下几方面去研究和发现:基本面的变化发展态势;宏观面环境的发展变化;技术面的长期形态、均线、趋势线以及区间通道等。
  期货市场不仅有长期的大“道”,在每个具体的时间和阶段也有具体的小“道”。因不同的时间、空间、市场,“道”也有所不同。
  1.行情发展的层次。一般来说,一个品种行情的演绎通常经历3个层次。第一,缓慢推动期。这是行情启动的初步阶段,价格波动虽平稳却缓缓走出趋势,有时也短期急速调整,但会形成明显的通道,操作上应逐步建立顺势头寸。第二,加速期。这是行情的主要运行波段,价格极具趋势性,速度越来越快,这一时期不可做逆势头寸。第三,疯狂期。这是行情风险最大的时期,速度快得让大多数人不敢相信,有时行情会呈巨幅波动,这时,仍然不可做逆势头寸,顺势单子应出场。
  2.分清行情所处的时期。一般来讲,技术上均线聚拢粘合后发散,价格带量突破压力,只要现货和宏观面不是反向在变化,这就是行情展开的征兆。而在一波行情之后,通常不会马上反向展开,行情会呈整理或宽幅振荡的格局。
  3.市场行为与行情发展的联系。行情在走加速期的阶段,即使市场行为都在做顺势方向,行情也会顺势发展。而在一波行情之后,进入调整期时,市场行为将会成为反向指标。
  4.量价关系。在行情发展中,量价呈同比例变化,价格会继续趋势;而量价反比例变化,价格会回调或短期结束,尤其价格短期反趋势运行,会随时结束。在行情突破时,一定要有量才具有效性。在行情运行一段以后,突然放出巨量,预示行情会暂时休整。
  5.波浪理论的实用性。一般的行情都是呈5浪或ABC演绎。需要注意的是延长浪,延长浪一般发生在3浪和5浪,如果1浪和3浪等长,那么5浪会走延生,将来回调的低点就是延生的起点;如果3浪走延生,5浪会和1浪等长,5浪的起点应该是3浪的延生点,2浪和4浪的调整会呈交替原则;如果2浪是平实型,那么4浪就会是曲折型。在ABC的走势中,一般有四种方式,C=0.5A,C=A,C=2A,C=3A。
  6.支撑和压力。在实用性上,水平的压力和支撑有效性不如斜的压力和支撑,尤其在通道的走势中,斜的通道比平的通道有效。
  7.止损位的选择。止损一般有两种方式,一种是资金比例或资金额度止损,就是当亏损达到一定比例或具体的数值时止损;一种是技术位止损,当价格突破压力和支撑时止损,需要强调的是,这种止损位应设在重要价位之外

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