场外期权常见问题
时间：2018-03-20 17:21
上海新湖瑞丰金融服务有限公司
商品场外期权客户须知
常见问题
1. 场外期权的标的是什么？
国内三个期货交易所上市的商品期货合约。
2. 从何处获取开户材料？
专业投资者：
如有问题，可电话咨询021- 50860657（场外期权部）
3. 对于客户的门槛是什么？
（1）自然人无法参与场外期权；
（2）法人客户普通投资者无特定门槛要求，开户过程中需进行风险揭示的双录；法人客户满足净资产2000万以上、金融资产1000万以上、2年以上投资经验可认定为专业投资者；
（3）除满足第（2）条的专业投资者外，其他专业投资者需提供相应资质证明材料，如经营证券业务许可证、私募基金管理人协会备案函等。
4. 场外期权账户如何设立？
开户完成后由新湖瑞丰为投资者分配账户编号。场外期权账户与客户在新湖期货开立的期货账户相互独立，没有直接关系。
5. 交易流程如何？
签约→询价→打款→电话录音下单→成交后新湖瑞丰发送交易确认书。
6. 交易过程如何实现？
开户成功后可为客户组建QQ群或微信群便于双方沟通；交易通过电话录音或邮件进行确认，具体指令下达人及下单电话在协议中约定。
7. 交易的最低门槛是多少？
考虑到整体的运营成本及操作可行性，最小交易量10手期货与100万名义本金取大者。
8. 交易时间是怎么样的？
同期货交易时间。夜盘交易暂未全面开放，客户如果有需要，需在下午5点前确认夜盘交易信息。
9. 可交易合约的期限为多长？
最短2周；最长到标的合约交割月前一个月的月中。
10. 可选择的期权类型有哪些？
目前新湖瑞丰可提供的期权报价包括：欧式，美式，亚式，多腿组合，跨期价差，跨品种价差，可展期期权。
11. 是否可以提前平仓，平仓价如何确定？
（1）在非特定情况下（例如：涨跌停板），期权从T+1日起可以提前平仓。
（2）以结算价结算的期权合约，在到期日当天不可以平仓。
平仓价格由合约的内涵价值和剩余的时间价值确定，所使用的波动率参数也会优于反向开仓时的波动率。
12. 什么情况下不能开仓或平仓？
（1）当市场处于涨跌停板状况时，由于缺乏流动性，对于特定类型的期权可能无法开仓或平仓。
（2）以结算价结算的期权合约，在到期日当天不可以平仓。
13. 期权的保证金水平如何？
买入期权的最大亏损仅限期权权利金，无需缴纳保证金。
卖出期权保证金率=期货保证金率- 1%。
14. 期权交易是否涉及手续费等其他费用？
除了权利金、保证金和结算盈亏之外，期权交易不涉及任何其他交易费用，新湖瑞丰不代扣代缴税费。
15. 期权价格的影响因素有哪些？
期权价格主要受到标的现价、执行价格、期限、无风险利率、波动率及期权类型的影响。对于看涨期权，执行价格相对于标的价格越高越便宜，看跌期权相反；期限越长，期权越贵；波动率越高，期权也越贵。
16. 询价需提供哪些信息？
期权种类（欧式、美式、多腿组合、奇异等）、期权方向（看涨/看跌，买入/卖出）、执行价格、期限。
17. 可提供哪些成交方式？
（1）市价成交：按电话录音时的实时价格成交；
（2）挂单成交：指定入场价，突破后视为成交。
18. 为什么买卖价格会有一个比较大的差额？
新湖瑞丰在接到客户交易头寸后，需要用自有资金在期货市场或者机构间市场上对冲风险，并且要面对未来价格波动的变化风险和交易价格的滑点，还要支付相应的手续费。以上因素都是价差的来源。
19. 如何了解自己的交易头寸和资金状况？
客户持仓期间，新湖瑞丰可以按客户需求给客户发送当日估值单，详细列明客户持有的头寸信息和资金状况。
20. 场外期权如何结算？
采用现金结算方式，不适用实物交割。
21. 期权的结算价格有哪些？
可选择结算价、收盘价或其平均价，投资者如无明确指定，一般默认为收盘价。如需用特定价格结算，需在确认交易信息时指定。
22. 到期结算出金怎么处理？
期权到期后我司会根据客户期权的虚实程度，出具结算确认书。客户确认无误后，如需出金需提出出金申请，新湖瑞丰会在客户提出出金申请后的2个工作日内将资金划转至客户协议签约时的指定账户中。
