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场外期权常见问题

时间:2018-03-20 17:21

上海新湖瑞丰金融服务有限公司

商品场外期权客户须知

 

7.9商品场外需知.pdf

 

常见问题

1. 场外期权的标的是什么?

国内三个期货交易所上市的商品期货合约。

 

2. 从何处获取开户材料?

普通投资者:http://www.xinhu.cn/article/farenkaihuziliaoshanghaixinhuruifengjinrongfuwuyouxiangongsichangwaiyanshengpinyewukaihuziliao-74355-1.html

专业投资者:

http://www.xinhu.cn/article/gerenkaihuziliaoshanghaixinhuruifengjinrongfuwuyouxiangongsichangwaiyanshengpinyewukaihuziliao-74354-1.html

 

如有问题,可电话咨询021- 50860657(商品场外期权部)

 

3. 对于客户的门槛是什么?

(1)自然人无法参与场外期权;仅接受法人客户(私募禁入)开户。

(2)法人客户普通投资者无特定门槛要求,开户过程中需进行风险揭示的双录;法人客户满足净资产2000万以上、金融资产1000万以上、2年以上投资经验可认定为专业投资者;

(3)除满足第(2)条的专业投资者外,其他专业投资者需提供相应资质证明材料,如经营证券业务许可证、私募基金管理人协会备案函等。

 

4. 场外期权账户如何设立?

开户完成后由新湖瑞丰为投资者分配账户编号。场外期权账户与客户在新湖期货开立的期货账户相互独立,没有直接关系。

 

5. 交易流程如何?

签约→询价→打款→电话录音下单→成交后新湖瑞丰发送交易确认书。

 

6. 交易过程如何实现?

开户成功后可为客户组建QQ群或微信群便于双方沟通;交易通过电话录音进行确认,指令下达人及下单电话在协议中约定。

 

7. 交易的最低门槛是多少?

考虑到整体的运营成本及操作可行性,最小交易量为10手期货或者100万名义本金。

 

8. 交易时间是怎么样的?

同期货交易时间。夜盘交易暂未全面开放,客户如果有需要,需在下午5点前确认夜盘交易信息。

 

9. 可交易合约的期限为多长?

2周到1年不等,具体可以根据客户的要求进行设定。

 

10. 可选择的期权类型有哪些?

目前新湖瑞丰可提供的期权报价包括:欧式,美式,亚式,多腿组合,跨期价差,跨品种价差,可展期期权。

 

11. 是否可以提前平仓,平仓价如何确定?

(1)在非特定情况下(例如:涨跌停板),期权可以提前平仓。

(2)以结算价结算的期权合约,在到期日当天不可以平仓。

平仓价格由合约的内涵价值和剩余的时间价值确定,所使用的波动率参数也会优于反向开仓时的波动率。

 

12. 什么情况下不能开仓或平仓?

(1)当市场处于涨跌停板状况时,由于缺乏流动性,对于特定类型的期权可能无法开仓或平仓。

(2)以结算价结算的期权合约,在到期日当天不可以平仓。

 

13. 期权的保证金水平如何?

买入期权的最大亏损仅限期权权利金,无需缴纳保证金。

卖出期权保证金率=期货保证金率- 1%。

 

14. 期权交易是否涉及手续费等其他费用?

除了权利金、保证金和结算盈亏之外,期权交易不涉及任何其他交易费用。

 

15. 期权价格的影响因素有哪些?

期权价格主要受到标的现价、执行价格、期限、无风险利率、波动率及期权类型的影响。对于看涨期权,执行价格相对于标的价格越高越便宜,看跌期权相反;期限越长,期权越贵;波动率越高,期权也越贵。

 

16. 询价需提供哪些信息?

期权种类(欧式、美式、多腿组合、奇异等)、期权方向(看涨/看跌,买入/卖出)、执行价格、期限。

 

17. 可提供哪些成交方式?

(1)市价成交:按电话录音时的实时价格成交;

(2)挂单成交:指定入场价,突破后视为成交。

 

18. 为什么买卖价格会有一个比较大的差额?

新湖瑞丰在接到客户交易头寸后,需要用自有资金在期货市场或者机构间市场上对冲风险,并且要面对未来价格波动的变化风险和交易价格的滑点,还要支付相应的手续费。以上因素都是价差的来源。

 

19. 如何了解自己的交易头寸和资金状况?

客户持仓期间,新湖瑞丰可以每天或按客户需求给客户发送当日估值单,详细列明客户持有的头寸信息和资金状况。

 

20. 场外期权如何结算?

采用现金结算方式,不适用实物交割。

 

21. 期权的结算价格有哪些?

可选择结算价、收盘价或其平均价,投资者如无明确指定,一般默认为收盘价。如需用特定价格结算,需在确认交易信息时指定。

 

22. 到期结算出金怎么处理?

期权到期后我司会根据客户期权的虚实程度,出具结算确认书。客户确认无误后,如需出金需提出出金申请,新湖瑞丰会在客户提出出金申请后的2个工作日内将资金划转至客户协议签约时的指定账户中。

                                          

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