【5·15专栏】注册制丨风险控制能力提升方法
时间：2023-05-09 18:51
编者按：2022年12月12日，深证100ETF期权（标的为深证100ETF，代码159901）上市交易，目前深市共有4只ETF期权产品。为帮助投资者系统了解期权产品特征、理性参与期权交易、有效提升风险管理能力，深交所联合市场机构推出“期权入市手册”系列连载文章。让我们看看可以通过哪些方法提升期权风险控制能力吧！
1. 如何做好期权仓位管理？
当行情波动较大时，期权合约价格可能出现剧烈波动。
做期权买方时，如果市场出现反向行情，合约价格损失速度会很快，投资者往往很难在理想价格止损。因此，投资者可以事先控制好权利金支出，将成本控制在自身可承受范围内，减少因市场波动而影响交易心态的情况。
做期权卖方时，面临的风险往往更大，当市场出现反向行情，投资者需要缴纳更多的保证金，如果出现保证金不足，可能面临强行平仓风险。因此，投资者卖开建仓时切忌满仓，要留有余地，并保持一定的资金流动性，来应对追保情况发生。
2.什么是期权的移仓？
移仓是期权仓位调整的一种手段，指平掉当前持仓，按照同样持仓量，对所要移至的合约进行开仓，从而实现仓位的转移。移仓是期权交易中经常用到的技巧，投资者可以通过移仓，对持仓合约进行调整，来降低面临的风险。例如，当行情出现横盘调整时，认购期权买方可以通过向下移仓，将手中的虚值合约转移到实值合约上，以此来降低时间价值的损耗，保存实力，继续等待行情到来。
3. 如何明确自身风险承受能力？
投资期权市场前，投资者应当在期权经营机构进行风险承受能力测评，了解自身风险承受能力，避免承担过度风险。例如，期权卖方可能随市场变动需要不断补充保证金，故期权卖方开仓时应当考虑自身资金实力，避免因保证金不足而被强行平仓。
4. 如何强化交易能力？
投资者可在期权经营机构开通期权全真模拟账户，参与期权全真模拟交易，在交易操作中积累实战经验，加深对市场风险的理解，并熟悉具体的交易操作流程及交易软件使用，避免在实盘交易中出现操作失误造成损失。
5.如何丰富风控知识？
投资者可通过关注“深交所”和“深市期权”公众号、下载“深交所期权”APP、浏览深交所期权子网站（http://www.szse.cn/option/index/）、阅读期权相关书籍等方式，学习期权业务规则及理论知识、关注市场动态及重要公告等，进一步增强风控意识与风控能力。
（“期权入市手册”系列文章支持单位：广发证券、国泰君安证券、华泰证券、嘉实基金、易方达基金、招商证券、中信建投证券（按音序排列，排名不分先后））
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