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2019-8-15市場回顧

 

在關鍵美債收益率曲線出現倒掛之際，德國第二季度經濟增長如預期陷入萎縮，市場逃離高風險相關和大宗商品資產。

 

外匯市場

8月14日美元指數升0.13%報97.95， 美國10年期和2年期國債收益率曲線倒掛引發經濟衰退憂慮，市場避險需求升溫，美元、日元、瑞郎均獲得提振。

 

然而聖路易斯聯儲主席布拉德表示，當前美國經濟形勢相當不錯，經濟並未陷入衰退，因此實際上顯示是對未來進行戰略思考的好時間。

 

分析指出，雖然關鍵美債收益率出現倒掛引發對美國經濟的擔憂，但是其它主要關鍵的狀況看起來更糟糕，這相對提升了美元的吸引力。

 

財經日曆顯示，在周三公布的一系列數據中，德國第二季度GDP季率初值（季調後）錄得-0.1%，一如市場預期陷入萎縮，這是德國經濟在過去四個季度中第二次陷入萎縮。與此同時，中國7月零售及工業數據也表現疲弱。

 

美元/日元跌0.78%報105.90，日元領漲G10貨幣。據亞洲外匯交易員稱，隨着美國國債收益率的下跌，亞洲外有基金了結美元/日元頭寸。

 

歐元/美元跌0.29%報1.1138。周三德國統計局公布的德國二季度國內生產總值（GDP）初值按年增長0.0%，好於預期按年下降0.3%，但仍大幅差於前值按年增長0.6%，創下自2013年5月以來新低；德國二季度GDP初值按季下降0.1%，符合市場預期，但遠不及前值按季增長0.4%。

 

但市場顯然對德國二季度GDP陷入停滯並不感到意外，數據公布後市場出現「買預期，賣事實」行情，歐元/美元短線自低位1.1165反彈20點至時段高位1.1185。

 

英鎊/美元跌0.05%報1.2052，與美國類似，周三英國2年期和10年期政府債券收益率曲線同樣自2008年以來首次倒掛。雖然英國7月消費者物價指數同比在電腦遊戲和酒店住宿價格上漲的拉動下上升至2.1%，但是英國的焦點仍然是脫歐，英國首相約翰遜表示：歐盟在退歐協議上絲毫不讓步，這種情況越久，就越有可能無協議脫歐。若歐盟讓步，則有希望達成脫歐協議。

 

而英國工黨領袖科爾賓在寫給其他反對黨領導人的信件中提議組建一個臨時政府，要求延長第50條避免10月31日出現無協議脫歐。

 

在市場尋求避險的背景下，30年期國債收益率觸及記錄低點2.0139%，而商品貨幣澳元/美元收跌0.72%報0.6747，紐元/美元跌0.27%報0.6434。

 

美國股市

道瓊斯工業平均指數收跌800點，錄得年內最大或道指歷史上第四大單日跌幅。標普500指數則只有3隻成份股收漲，其餘全部收跌。標普500指數收盤下跌85.72點或2.93%，報2840.60點。納斯達克綜合指數收盤下跌242.42點或3.02%，報7773.94點。道瓊斯工業平均指數收盤下跌800.49點或3.05%，報25479.42點。

 

大宗商品市場

8月14日WTI原油價格跌3.16%報54.90美元/桶，布蘭特原油價格跌3.05%報59.04美元/桶。

 

國際油價在連續四連漲後收跌，尾盤跌幅略有收窄。周三除了美債收益率曲線倒掛引發經濟衰退擔憂之後，中國以及德國公布的經濟數據也表現疲弱，這些因素促使投資者逃離高風險和大宗商品資產。

 

另外根據美國能源信息署公布的數據顯示，美國上周EIA原油庫存意外增加158萬桶，連續兩周錄得增長，市場預期為下降228.6萬桶。